嗅覺靈敏

精神力量必須領先于財富

 

連凱：前一陣有篇文章比較火，說的是在武漢華南海鮮市場的樓上，有一位溫州商人用敏銳的嗅覺救了全家。

 

去年12月，黃先生在朋友圈看到很多傳聞，其中一個來自醫(yī)院，他第一時間產生了很高的警惕性。從12月31日起，他就讓家里人出門戴上口罩。

 

到了1月1日，海鮮市場整頓休市，他天天去圍觀底下怎樣整頓衛(wèi)生，從而打聽新消息。1月6日，黃先生聽說幾家商戶被感染，已經住院了，他的警惕性更加提升，并重新審視之前的傳言。

 

這時他和老婆除了送兒子上學以外，通通待在家里不出門。而當時的武漢基本上沒有人戴口罩。上學路上孩子問爸爸，為什么要戴口罩，別人都沒有戴。他說得很清楚：你不要管別人，自己戴好口罩。

 

1月19日晚上，他覺得不能再等了，雖然第二天他孩子還要考試，他也有生意，但是他決定連夜訂票，馬上趕回溫州。在飛機上，空姐悄悄對他說，你們一家防護措施做得真好，我也想戴口罩，可是現在不允許。

 

然后，1月23日，武漢“封城”。

 

如果這是一個抉擇，黃先生為什么會產生這樣的行動呢？

 

他具備生存最重要的一個素質——靈敏的嗅覺。有句話講得非常好：最大的危險就是你身處危險之中，卻不知道危險的存在。

 

我馬上想起巴菲特說過：當你進入任何一個牌局，如果沒有發(fā)現某一個人是傻瓜的話，那么很危險，這個傻瓜很可能就是你。

 

如果反映在資本市場上，你必須要非常清晰：這個市場的主導力量是誰，它的跟隨者是誰，誰是韭菜。在不同的經濟階段、不同的政策環(huán)境、不同的行業(yè)、不同的生意經里，你的對手是不同的。

 

怎么判斷自己在危險之中？這涉及到保持嗅覺敏銳的幾個要素：

 

● 必須擁有不同質、多方面、獨立的信息源

 

黃先生有很多朋友圈信息，他也天天看報紙、電視，擁有不同的獨立的信息源非常重要的。獨立信息源是指它的內容必須是彼此獨立的。

 

那些相互抄來抄去的自媒體就不是獨立的，即使被轉發(fā)了1000次，你擁有1000個公眾號，對你來講也只是一個信息源，而且是極其不靠譜的。

 

在投資的時候，為什么要買這個，可能第一信息源來自親朋好友，他買了這個股票和理財產品；或者客戶經理給你準確推薦了這個東西，我們關系一直還不錯，我很信任他，所以決定買。這是第一信息源，但光有這個信息源往往會釀成大錯。

 

另外的信息源在哪兒呢？去看看媒體的報道，看看公眾號對這個企業(yè)、理財產品、發(fā)產品公司的評價。再細心一點的人會去看被投企業(yè)的年報。如果是投資股票，看它所有正式發(fā)布的被審計的信息。

 

2002年有一個大牛股叫藍田股份，業(yè)績非常好，每年公告都是如此。但有人竟質疑為什么一個農業(yè)股有那么高的利潤？最終我的合作伙伴戳穿了它，非常有力的數據來自電力部門。這么大的農產品養(yǎng)殖基地，上游的電力部門反映它的用電量非常少。這就叫不同質的多方面的獨立的信息源。

 

● 反脆弱，做好最壞的打算

 

疫情進一步變壞或者變好的概率都存在。變壞對于當時來講也許是小概率事件，但是一旦發(fā)生了這個小概率事件，后果的嚴重性遠遠大于第二天黃先生孩子的課程和他的生意，所以他非常清晰生活的短板和最脆弱之處在哪。

 

巴菲特在一次演講中說：如果做某一件事，會有一絲的可能性摧毀你，那么去做一定是非常糟糕的主意。

 

他又打了一個比方：有一把6個彈孔的左輪手槍，里面只有一顆子彈，給你2000萬，你愿意拿它朝自己開一槍嗎？也就是說你有5/6的概率活下來。他自己的答案是，無論給我多少錢，都絕不會，哪怕概率是1/100。

 

請注意，巴菲特不是年紀大了、有錢以后才這樣的，他從很年輕的時候就養(yǎng)成了這么思考問題的習慣。

 

換句話說，你的思維方式、精神力量必須領先于財富。

 

● 逆向行動力

 

你會發(fā)現第一關最難，因為你會被質疑。你有可能被烏合之眾取笑，萬一你錯了呢？

 

我想黃先生應該想得很清楚，如果他做錯了，最多就被別人取笑一下，失去某些賺錢的機會、某些孩子成長的所謂機會。但是對比他做對的結果，這些多賺點兒錢的機會真的很重要嗎？

 

 

用風險衡量財富

走得太快，別忘了最初的夢想

 

曾祥霞：財富管理的知識看多了，讓我不由得去思考一些問題。

 

● 創(chuàng)造財富的目的是什么？

 

對于多數人來講，創(chuàng)造財富的目的是為了讓自己的生活變得更美好。

 

有一對夫妻拼命工作掙錢，買了一棟海景別墅，結果兩人為了還貸依然每天早出晚歸。而他們家的保姆每天做完家務，抱著家里的貓在陽臺曬太陽，面朝大海、春暖花開……

 

有些時候走得太快了，往往會忘記自己最初的夢想。有些人并沒有在享受財富，而是被財富綁架。

 

● 財富的源泉是什么？

 

經營公司的人可能永遠覺得現金流不夠用。這次疫情下，要不要給員工繼續(xù)發(fā)工資呢？疫情后，我又該如何開拓市場，讓財富源泉重新流出？

 

《稀缺》這本書告訴我們，稀缺資源會導致我們產生一種稀缺心態(tài)，它控制了我們的注意力，從而“降低金子的帶寬”。我們的視野會變窄，陷入管窺，降低自己的認知能力和執(zhí)行能力。

 

創(chuàng)造財富，必須從稀缺的陷阱里逃出來。要管理好稀缺資源，在有富余的時候建立一個緩沖池，存一些錢。不要把時間安排得滿滿的，減少一些利益不大的時間花費。減少一些沒必要的開支。

 

● 財富用什么來衡量？

 

是用貨幣衡量，還是用時間、購買力、資產來衡量？

 

在財富管理的角度來看，財富是用風險衡量的。不在于你累計創(chuàng)造了多少財富，而在于你的資產存在多少風險，是否能夠隔離風險、消化風險。

 

《流感下的北京中年》一文在2018年初刷屏，作者的岳父從一個小小的感冒到感染未知的流感病毒，最后發(fā)展到肺炎，結果還是沒有逃脫陰陽兩隔的結局。

 

為了防止家庭正常的健康現金流因為人身風險而被迫斷掉，最好的方式是提前做好風險管理，防患于未然。

 

我們經常聽人說：世界那么大，我想去看看，要一場說走就走的旅行，要詩和遠方。但是如何去實現呢？是否具備了說走就走的底氣？是否建立了一個品質生產的現金流？是在為錢而工作，還是錢在為你而工作，還是說兩者兼有？有沒有建立一些被動收入的體系？

 

另外，企業(yè)家在一心創(chuàng)富的時候，可能對于家庭的私人財富關注得不多。有可能因為企業(yè)遇到了各種各樣的問題，比如債務擔保代持、股權結構經營等風險，而使家庭的財富遭遇毀滅性的打擊。

 

反過來，他的婚姻、人身風險，同樣也會對企業(yè)的經營造成很大的影響，甚至導致危機的出現。

 

以往狹義的風險更多的是生老病死殘，但對于現在的很多高凈值客戶，在企業(yè)、經營、婚姻、財富傳承過程中，也面臨著各種各樣的風險。我們是不是已經做好了應對的措施，將在很大的程度上決定我們活著的質量。

 

 

那一波中國機會

她提前做好了準備

 

陳治平：剛剛過去的4次熔斷讓我強烈地感到2008年全球金融危機的味道。那年，我在一家國際投資銀行在香港的亞洲總部工作。當時我在電視里突然看到雷曼可能要破產，那根本是不可想象的。

 

當時，我和一個同行交流，她負責一家最大的國際投行的亞洲科技行業(yè)交易。我問她，你這么年輕，怎么能夠當上科技組的負責人呢？

 

她說，2000年初那一波互聯網泡沫的時候，她剛剛加入投行在美國的總部。很快，美國一直股市下跌，很多科技股基本上爆倉。沒有辦法，為了不被裁員，她愿意挪到香港，來亞洲的分支機構繼續(xù)工作。那時亞洲也沒有什么事情，如果美國科技行業(yè)都不行了，亞洲剛起步，也沒事。

 

而她因為有美國的經歷，就打電話給那時所有的VC、創(chuàng)業(yè)企業(yè)，分享她在美國看到的經驗，以及在這家國際投行里的一些資源。反而在那個最危險的時候，她建立了非常好的科技行業(yè)人脈。

 

等整個行業(yè)起來的時候，她一把抓住機會。因為她已經跟這些即將上市的科技公司企業(yè)家成為了朋友。這個時候她去做覆蓋，比在那時趕緊沖上去做覆蓋的投資銀行有利得多。

 

當時，中國有一批高科技企業(yè)，包括教育、太陽能，都去美國上市了，這是那一波的中國機會。但是如果你沒有提前做好準備，很可能只是在看、在參與，而不能更好地在機會中主動做好準備。

 

這也是所謂的逆向思維、前瞻性思維。在過度擔心甚至借酒澆愁的時候，其實你可以為即將到來的機會做更多準備，一定不要被脆弱的情緒耽誤。